Izveštaj o tržištu platformi za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain 2025: Dubinska analiza pokretača rasta, tehnoloških trendova i konkurentske dinamike. Istražite ključne prognoze, regionalne uvide i strateške prilike koje oblikuju narednih pet godina.

• Izvršni rezime i pregled tržišta
• Ključni tehnološki trendovi u pozajmljivanju sa podrškom za blockchain
• Konkurentska panorama i vodeći igrači
• Prognoze rasta tržišta (2025–2030): CAGR, analiza prihoda i obima
• Analiza regionalnog tržišta: Severna Amerika, Evropa, APAC i tržišta u razvoju
• Budući izgledi: Inovacije i strateške karte
• Izazovi, rizici i prilike u blockchain pozajmljivanju
• Izvori i reference

Izvršni rezime i pregled tržišta

Platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain transformišu pejzaž finansijskih usluga koristeći tehnologiju distribuirane knjige za olakšavanje peer-to-peer (P2P) i decentralizovanog pozajmljivanja. Ove platforme eliminišu tradicionalne posrednike, smanjuju operativne troškove i povećavaju transparentnost i sigurnost u procesima obrade kredita, podnošenja zahteva i poravnanja. Od 2025. godine, globalno tržište pozajmljivanja na bazi blockchaina doživljava robustan rast, vođeno povećanom potražnjom za alternativnim finansijskim rešenjima, proliferacijom protokola decentralizovanih finansija (DeFi) i rastućom prihvaćenošću digitalnih sredstava.

Prema Grand View Research, očekuje se da će globalno tržište blockchain tehnologije dostići 94 milijarde USD do 2027. godine, pri čemu finansijske usluge predstavljaju značajan deo ovog širenja. U tom kontekstu, platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain se pojavljuju kao ključni segment, nudeći kako obezbeđene, tako i neobezbeđene kredite putem pametnih ugovora. Ove platforme, kao što su Aave, Compound i MakerDAO, zajedno su olakšale milijarde dolara u obimu kredita, naglašavajući brzu zrelost sektora.

Tržišna dinamika u 2025. oblikovana je brojnim faktorima:

• Dezinformacija: Uklanjanjem banaka i drugih centralizovanih entiteta, platforme za pozajmljivanje na bazi blockchaina smanjuju trenje i omogućavaju brži, bezgranični pristup kreditu.
• Programirano pozajmljivanje: Pametni ugovori automatizuju uslove kredita, otplate i upravljanje kolateralom, minimizirajući rizik od neizvršenja i operativne greške.
• Tokenizacija: Korišćenje tokenizovanih sredstava kao kolaterala proširuje opseg pogodnih zajmoprimaca i otključava likvidnost iz ranije nelikvidnih sredstava.
• Regulatorna evolucija: Jurisdikcije kao što su Evropska unija i Singapur razvijaju okvire za podršku usklađenom blockchain pozajmljivanju, podstičući institucionalno učešće (Monetarna vlast Singapura).

Uprkos ovim napretcima, izazovi i dalje postoje, uključujući regulatornu neizvesnost na glavnim tržištima, ranjivosti pametnih ugovora i potrebu za robusnom verifikacijom identiteta. Ipak, putanja sektora ostaje pozitivna, jer Statista izveštava da je ukupna vrednost zaključana (TVL) u DeFi protokolima pozajmljivanja premašila 50 milijardi USD početkom 2025. godine, što odražava snažno poverenje korisnika i priliv kapitala.

Ukratko, platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain su spremne za kontinuirano širenje u 2025. godini, vođene tehnološkom inovacijom, evoluacijom propisa i rastućom potražnjom za decentralizovanim finansijskim uslugama.

Ključni tehnološki trendovi u pozajmljivanju sa podrškom za blockchain

Platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain transformišu pejzaž finansijskih usluga koristeći tehnologiju distribuirane knjige za olakšavanje peer-to-peer (P2P) i decentralizovanog pozajmljivanja. Ove platforme eliminišu tradicionalne posrednike, omogućavajući zajmoprimcima i zajmodavcima da direktno komuniciraju, što može smanjiti troškove, povećati transparentnost i poboljšati pristup kreditu. U 2025. godini, nekoliko ključnih tehnoloških trendova oblikuje evoluciju i prihvatanje platformi za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain.

• Protokoli decentralizovanih finansija (DeFi): Proliferacija DeFi protokola je glavni faktor u pozajmljivanju na bazi blockchaina. Platforme kao što su Aave i Compound omogućavaju korisnicima da pozajmljuju i zadužuju digitalna sredstva bez centralizovanog nadzora, koristeći pametne ugovore za automatizaciju origination kredita, upravljanje kolateralom i procese likvidacije. Ovi protokoli sve više integrišu mogućnosti između različitih lanaca, omogućavajući korisnicima pristup likvidnosti na više blockchaina.
• Tokenizacija stvarnih sredstava: U 2025. godini, platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain se šire van pozajmljivanja osiguranog kriptovalutom da uključuju tokenizovana stvarna sredstva kao što su nekretnine, fakture i robe. Ovaj trend je oslikan platformama kao što je Centrifuge, koja omogućava preduzećima da koriste tokenizovane fakture kao kolateral, proširujući opseg tržišta kredita zasnovanog na blockchainu.
• Poboljšana rešenja za identitet i kreditno ocenjivanje: Integracija okvira decentralizovanog identiteta (DID) i kreditnog ocenjivanja na lancu poboljšava procenu rizika i usklađenost. Projekti kao što je Spring Labs razvijaju mehanizme za deljenje podataka koji čuvaju privatnost i ocenjivanje kredita, omogućavajući zajmodavcima da procene rizik zajmoprimaca bez ugrožavanja osetljivih informacija.
• Integracija regulativne tehnologije (RegTech): Kako se povećava regulatorna kontrola, platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain usvajaju RegTech rešenja za automatizaciju usklađenosti sa KYC/AML zahtevima. Kompanije kao što je Chainalysis pružaju alate za praćenje transakcija i procenu rizika, pomažući platformama da održavaju regulatornu usklađenost, zadržavajući pritom prednosti decentralizacije.
• Institucionalno prihvatanje i hibridni modeli: Tradicionalne finansijske institucije ulaze na tržište pozajmljivanja sa podrškom za blockchain, često kroz partnerstva ili pokretanjem hibridnih platformi koje kombinuju decentralizovanu infrastrukturu sa centralizovanim nadzorom. Na primer, Goldman Sachs je istraživao pilot projekte pozajmljivanja zasnovane na blockchainu, signalizirajući rastuću institucionalnu poverenje u tehnologiju.

Ovi trendovi ukazuju da platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain u 2025. godini postaju sofisticiranije, interoperabilnije i usklađenije, pozicionirajući ih kao održivu alternativu tradicionalnim sistemima pozajmljivanja i šireći njihov doseg na nove klase sredstava i segmente korisnika.

Konkurentska panorama i vodeći igrači

Konkurentska panorama za platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain u 2025. godini karakteriše brza inovacija, povećano institucionalno učešće i rastuća konvergencija između protokola decentralizovanih finansija (DeFi) i tradicionalnih finansijskih usluga. Sektor dominira mešavina pionirskih DeFi-native platformi i uspostavljenih fintech firmi koje integrišu blockchain tehnologiju za poboljšanje transparentnosti, efikasnosti i dostupnosti u pozajmljivanju.

Među vodećim igračima, Aave i Compound nastavljaju da postavljaju industrijske standarde za protokole decentralizovanog pozajmljivanja. Obe platforme koriste pametne ugovore na Ethereum blockchainu za olakšavanje peer-to-peer pozajmljivanja i zaduživanja, nudeći korisnicima algoritamski određene kamatne stope i prekoračene kredite. Na početku 2025. godine, Aave održava značajan udeo u ukupnoj vrednosti zaključanoj (TVL) u DeFi pozajmljivanju, sa stalnim inovacijama proizvoda kao što su pozajmljivanje između lanaca i karakteristike usklađenosti za institucionalne korisnike.

MakerDAO ostaje osnovni igrač, posebno kroz izdavanje DAI stabilcoin-a, koji podržava širok spektar aktivnosti pozajmljivanja i zaduživanja unutar DeFi ekosistema. Model upravljanja i mehanizmi upravljanja rizikom MakerDAO-a su široko imitirani od strane novijih igrača koji traže ravnotežu između decentralizacije i stabilnosti.

Na institucionalnom frontu, platforme poput Celsius Network i BlockFi (uz očekivane regulatorne promene) su premostile razliku između tradicionalnih finansija i DeFi, nudeći kredite osigurane kriptovalutama i proizvode na bazi prinosa kako za maloprodajne, tako i za institucionalne klijente. Ove firme su uložile značajna sredstva u infrastrukturu usklađenosti kako bi ispunile rastuće regulatorne zahteve, pozicionirajući se kao poverljiva vrata za mainstream prihvatanje.

Novonastali konkurenti poput Goldfinch i Maple Finance šire tržište omogućavajući neobezbeđeno i pozajmljivanje zasnovano na stvarnim sredstvima, ciljeveći male preduzetnike i institucionalne zajmoprimce koji su prethodno bili zapostavljeni od strane DeFi. Njihovi inovativni modeli procene kredita i partnerstva sa provajderima podataka van lanca menjaju ocenjivanje rizika u blockchain pozajmljivanju.

Strateška partnerstva, regulatorna usklađenost i tehnološka diferencijacija — kao što je podrška za više blockchaina, integracija sa rešenjima za decentralizovani identitet i napredne analitike rizika — ključni su konkurentski faktori. Kako tržište sazreva, očekuje se da će se konsolidacija i saradnja između DeFi protokola i tradicionalnih finansijskih institucija pojačati, dodatno brišući granice između decentralizovanih i centralizovanih modela pozajmljivanja.

Prognoze rasta tržišta (2025–2030): CAGR, analiza prihoda i obima

Tržište za platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain je spremno za robustan rast u 2025. godini, vođeno rastućom prihvaćenošću rešenja decentralizovanih finansija (DeFi), poboljšanom transparentnošću i potražnjom za efikasnim prekograničnim pozajmljivanjem. Prema projekcijama Grand View Research, očekuje se da će globalno tržište blockchain tehnologije zadržati snažnu stopu godišnjeg rasta (CAGR) od preko 60% do sredine 2020-ih, pri čemu platforme za pozajmljivanje predstavljaju značajan i brzo rastući segment unutar ovog ekosistema.

Specifično, očekuje se da će tržište platformi za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain dostići CAGR između 45% i 55% od 2025. do 2030. godine, kako izveštava MarketsandMarkets. Ovaj rast potpomognut je proliferacijom protokola za pozajmljivanje peer-to-peer (P2P), integracijom pametnih ugovora za automatizaciju origination i servisa kredita, i rastućim učešćem institucionalnih investitora u DeFi pozajmljivačkim fondovima.

U smislu prihoda, globalno tržište pozajmljivanja na bazi blockchaina se očekuje da će premašiti 15 milijardi USD u 2025. godini, sa procenjenim skokom sa 8,5 milijardi USD u 2024. godini, prema Statista. Ova eksplozija se pripisuje brzi ulasku maloprodajnih i SME zajmoprimaca, posebno na tržištima u razvoju gde tradicionalna kreditna infrastruktura ostaje nedovoljno razvijena. U smislu obima, očekuje se da ukupna vrednost zaključana (TVL) u protokolima pozajmljivanja na bazi blockchaina premaši 50 milijardi USD do kraja 2025. godine, odražavajući kako rastuću korisničku bazu, tako i sve veći prosečni iznos kredita koji ovi platforme olakšavaju.

• Severna Amerika se očekuje da zadrži najveći tržišni udeo, vođena regulatornom jasnoćom i prisustvom glavnih DeFi platformi.
• Azijsko-pacifička regija (APAC) se očekuje da će pokazati najbrži rast, sa CAGR iznad 55%, što podstiče fintech inovacija i rastuća usvajanja digitalnih sredstava u zemljama kao što su Singapur i Južna Koreja.
• Evropa bi trebala da doživi stabilan rast, uz podršku progresivnih regulatornih okvira i povećanog angažovanja institucija.

U celini, 2025. godina je postavljena da bude ključna godina za platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain, sa ubrzanim rastom tržišta zahvaljujući tehnološkim napretcima, širenju korisničke prihvaćenosti i sazrevanju DeFi pozajmljivačkih protokola.

Analiza regionalnog tržišta: Severna Amerika, Evropa, APAC i tržišta u razvoju

Globalno tržište platformi za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain doživljava diferenciran rast širom Severne Amerike, Evrope, Azijo-pacifičke regije (APAC) i tržišta u razvoju, oblikovano regulatornim okruženjima, digitalnom infrastrukturom i stopama usvajanja fintech tehnologija.

• Severna Amerika: Ova regija, vođena Sjedinjenim Američkim Državama, ostaje na čelu inovacija u pozajmljivanju sa podrškom za blockchain. Visoka ulaganja u fintech, zreli digitalni ekosistem i regulativni sandbox-ovi omogućili su rast platformi kao što su Figure i SALT Lending. Prema CB Insights, Severna Amerika je činila više od 40% globalne aktivnosti u pozajmljivanju na bazi blockchaina 2024. godine. Evolucija stava Komisije za hartije od vrednosti SAD prema digitalnim sredstvima se očekuje da će dodatno pojasniti regulatorno okruženje u 2025. godini, potencijalno ubrzavajući institucionalno prihvatanje.
• Evropa: Tržište pozajmljivanja u Evropi karakteriše snažan fokus na usklađenost i zaštitu potrošača, podstaknuto regulativom Evropske unije o tržištima kripto sredstava (MiCA). Zemlje poput Nemačke, Švajcarske i Ujedinjenog Kraljevstva prednjače u pokretanju platformi, sa firmama kao što su Nexo i Aave koje šire svoje usluge pozajmljivanja. Statista prognozira da će evropsko tržište pozajmljivanja sa podrškom za blockchain rasti po CAGR od 18% do 2025. godine, uz podršku rastuće potražnje za alternativnim kreditima i prekograničnim rešenjima za pozajmljivanje.
• APAC: Azijsko-pacifička regija beleži brzu prihvatanje, posebno u Kini, Singapuru i Južnoj Koreji. Regulatorna jasnoća u Singapuru i proaktivna vladina podrška omogućili su platformama poput Matrixport da se prošire. Mordor Intelligence naglašava da se očekuje da tržište pozajmljivanja na bazi blockchaina u APAC-u premaši globalne proseke, vođeno visokom mobilnom penetracijom i velikim nebankarizovanim stanovništvom koje traži alternativne kredite.
• Tržišta u razvoju: U Latinskoj Americi, Africi i delovima Jugoistočne Azije, pozajmljivanje sa podrškom za blockchain rešava probleme finansijske inkluzije. Platforme kao što su Celo i Kiva testiraju decentralizovano pozajmljivanje za zapostavljene populacije. Prema podacima Svetske banke, ove regije su spremne za rast u dvocifrenim brojevima u 2025. godini, budući da blockchain rešenja zaobilaze tradicionalnu bankarsku infrastrukturu i smanjuju troškove pozajmljivanja.

U celini, dok Severna Amerika i Evropa vode u regulatornoj zrelosti i institucionalnom prihvatanju, APAC i tržišta u razvoju pokreću rast inovacijama i finansijskom inkluzijom, postavljajući scenu za dinamičan globalni pejzaž u 2025. godini.

Budući izgledi: Inovacije i strateške karte

Gledajući unapred ka 2025. godini, platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain su spremne za značajnu transformaciju, vođene kako tehnološkim inovacijama, tako i evolucijom strateških prioriteta među liderima industrije. Očekuje se da će sektor krenuti dalje od svog prvobitnog fokusiranja na protokole decentralizovanih finansija (DeFi) i peer-to-peer pozajmljivanje, ka robusnijoj integraciji sa tradicionalnim finansijskim sistemima i regulatornim okvirima.

Jedna od najznačajnijih inovacija koja se očekuje je široka prihvaćenost tokenizacije stvarnih sredstava (RWA). Predstavljanjem fizičkih sredstava—kao što su nekretnine, fakture ili robe—u vidu blockchain tokena, platforme za pozajmljivanje mogu otključati nove vrste kolaterala i proširiti pristup kreditima. Ovaj trend već dobija zamah, sa platformama kao što su Centrifuge i Goldfinch koje pionirski vode RWA-backed lending pool. U 2025. godini se očekuje da će više platformi slediti ovaj primer, koristeći tokenizaciju za povezivanje on-chain i off-chain sredstava.

Interoperabilnost je još jedan strateški fokus. Kako blockchain ekosistemi ostaju fragmentisani, platforme za pozajmljivanje ulažu sredstva u rešenja za povezivanje između lanaca kako bi olakšale neometane transfere sredstava i deljenje likvidnosti. Protokoli kao što je Chainlink razvijaju decentralizovane mreže orakula za podršku sigurnim izvorima podataka i komunikaciji između lanaca, što će biti ključno za skaliranje operacija pozajmljivanja i upravljanje rizikom.

Regulatorna usklađenost postavlja se kao kamen temeljac strateških mapa. Sa jurisdikcijama kao što je Evropska unija koje napreduju sa okvirima kao što je MiCA (Regulativa o tržištima kripto sredstava), platforme prioritizuju alate za usklađenost, uključujući verifikaciju identiteta na lancu i module za sprečavanje pranja novca (AML). Kompanije poput Fireblocks i TRM Labs pružaju infrastrukturu kako bi pomogle platformama da ispune ove zahteve, otvarajući put za institucionalnu prihvatanje.

Na kraju, poboljšanja korisničkog iskustva i sigurnosti su visoko na agendi inovacija. Očekujte da će biti više intuitivnih interfejsa, automatizovanih algoritama za procenu rizika i proizvoda pozajmljivanja osiguranih od strane osiguranja. Integracija veštačke inteligencije za ocenjivanje kredita i otkrivanje prevara se takođe očekuje, kako je istaknuto u nedavnim izveštajima McKinsey & Company i Bain & Company.

Ukratko, izgledi za 2025. godinu za platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain definišu se konvergencijom tokenizacije sredstava, interoperabilnosti između lanaca, regulatorne usklađenosti i naprednog upravljanja rizikom — postavljajući scenu za širu prihvaćenost i dublju integraciju sa globalnim finansijskim sistemom.

Izazovi, rizici i prilike u blockchain pozajmljivanju

Platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain transformišu pejzaž finansijskih usluga koristeći decentralizovanu tehnologiju knjiga za olakšavanje peer-to-peer i institucionalnog pozajmljivanja. Kako se ove platforme sazrevaju u 2025. godini, suočavaju se sa složenim mešavinom izazova, rizika i prilika koje će oblikovati njihovu evoluciju i prihvatanje.

Izazovi i rizici

• Regulatorna neizvesnost: Regulatorno okruženje za blockchain pozajmljivanje ostaje fragmentisano i brzo se razvija. Jurisdikcije kao što su Evropska unija i Sjedinjene Američke Države razvijaju nove okvire, ali neusklađenosti i nedostatak jasnoće mogu ometati prekogranične operacije i inovacije. Regulatorna kontrola oko sprečavanja pranja novca (AML) i poznavanja svojih klijenata (KYC) se pojačava, što je naglašeno smernicama Finansijske akcione grupe (FATF) i nedavnim merama sprovođenja zakona.
• Ranjivosti pametnih ugovora: Iako pametni ugovori automatizuju origination i otplatu kredita, greške u kodiranju ili zloupotrebe mogu dovesti do značajnih finansijskih gubitaka. Visoko profilni incidenti, kao što je hakiranje Wormhole mosta 2022. godine, naglašavaju potrebu za rigoroznim bezbednosnim revizijama i kontinuiranim praćenjem, kako je primetio Chainalysis.
• Volatilnost tržišta: Vrednost kolaterala, često denominovanog u volatilnim kriptovalutama, može drastično fluktuirati. To izlaže i zajmodavce i zajmoprimce riziku od likvidacije i poziva na maržu, posebno u periodima tržišnog pritiska, kako je primećeno u padovima kriptovaluta 2022. i 2023. godine (CoinDesk).
• Ograničenja likvidnosti: Decentralizovani fondovi pozajmljivanja mogu se suočiti sa nedostatkom likvidnosti tokom tržišnih šokova, što utiče na sposobnost obrade povlačenja ili novih kredita. Ovaj rizik je pojačan relativno nezrelim stanjem sekundarnih tržišta za tokenizovane dugove (Messari).

Prilike

• Finansijska inkluzija: Platforme za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain mogu proširiti pristup kreditima zapostavljenim populacijama koje nemaju pristup tradicionalnim bankama, koristeći alternativne podatke i rešenja za decentralizovani identitet (Svetska banka).
• Operativna efikasnost: Automatizacija putem pametnih ugovora smanjuje administrativne troškove, ubrzava obradu kredita i smanjuje troškove kako za zajmodavce, tako i za zajmoprimce (McKinsey & Company).
• Programirane finansije: Kompozabilnost protokola decentralizovanih finansija (DeFi) omogućava inovativne proizvode pozajmljivanja, poput brzih kredita i pozicija dugovanja sa kolateralom, podstičući nove poslovne modele (ConsenSys).
• Transparentnost i revizibilnost: Javne blockchain mreže pružaju real-time vidljivost u portfoliju kredita i odnosima kolaterala, povećavajući poverenje i omogućavajući robusnije upravljanje rizikom (EY).

U 2025. godini, putanja platformi za pozajmljivanje sa podrškom za blockchain će zavisiti od njihove sposobnosti da se suoče sa ovim rizicima dok istovremeno kapitalizuju na prilikama za rast i inovacije.

Izvori i reference

• Grand View Research
• Aave
• Compound
• Monetarna vlast Singapura
• Statista
• Centrifuge
• Spring Labs
• Chainalysis
• Celsius Network
• BlockFi
• Goldfinch
• Maple Finance
• MarketsandMarkets
• Figure
• SALT Lending
• Nexo
• Matrixport
• Mordor Intelligence
• Celo
• Kiva
• Svetska banka
• Chainlink
• TRM Labs
• McKinsey & Company
• Bain & Company
• CoinDesk
• ConsenSys
• EY